A forte valorização do Ibovespa no mês de julho (após 3 meses de baixa consecutivas) foi puxada pelo setores financeiros (bancos) e de construção civil; as ações dos principais bancos e construtoras valorizaram mais de 20,0%. Nos EUA, os balanços das corporações americanas alimentaram a alta; também influiu a melhora do cenário na crise européia, cuja moeda voltou a se valorizar (o euro chegou a ser negociado a US$ 1,31).

O Ibovespa reagiu após as quedas de abril (-4,04%), maio (-6,64%) e junho (-3,35%); a alta de +10,8% é bastante significativa, mas tecnicamente o mercado já está “super-comprado”, o que favorece um processo corretivo. Por tanto vamos de um otimismo cauteloso, afinal a crise não acabou, certo?

 

Maiores altas: LREN3(+8,22%), BTOW3(+5,26%), BRFS3(+5,15%), EMBR3(+4,45%) e PDGR3(+4,00%).

Maiores baixas: USIM5(-4,66%), USIM3(-3,99%), GOAU4(-2,73%), GGBR4(-1,85%) e PCAR5(-1,52%).
   
Agenda de 02/08/2010

08:00 IPC-S (FGV)
08:30 Pesquisa Focus (BACEN)
11:00 Balança Comercial (MDIC)
11:00 ISM – Indústria (EUA)
11:00 Índice de Preços Pagos (EUA)
11:00 Gastos com Construção (EUA)
Consultas e Inadimplência (ACSP)
Vencimento de Opções sobre IBrX-50 (BOVESPA)
Vendas Domésticas de Autoveículos (FENABRAVE)
Indicador de Perspectiva do Crédito (SERASA)
RESULTADO 2º TRIMESTRE: Embraer, Klabin, Tim Participações

A Bovespa abriu em alta em sintonia com o mercado internacional; logo de manhã, a diminuição dos pedidos de auxílio-desemprego (EUA) trouxe uma perspectiva positiva para as bolsas. Entretanto, a divulgação de balanços de empresas (aqui e também em Nova York) trouxe volatilidade para as bolsas; após uma variar cerca de 200 pontos durante o pregão, o índice Dow Jones fechou em baixa de -0,29%. A VALE5 chegou a subir mais de 1,0% mas fechou estável em +0,04%; os analistas estão otimistas com relação à divulgação do balanço (logo após o fechamento do pregão) que pode definir uma tendência para o Ibovespa no próximo pregão.

Outro fator que vai influenciar a Bovespa é a divulgação de importantes indicadores da economia americana (veja a agenda abaixo), o mais aguardado é a primeira prévia do PIB americano do segundo trimestre; os analistas esperam uma pequena queda, de +2,7% para +2,5%.

Maiores altas: NATU3(+4,38%), CYRE3(+4,24%), LREN3(+3,79%), ECOD3(+3,45%) e RSID3(+3,37%).

Maiores baixas: TNLP3(-8,07%), BRTO4(-5,04%), TMAR5(-5,02%), TNLP4(-4,90%) e BRKM5(-3,63%).
   
Agenda de 30/07/2010

09:30 - PIB (EUA)
09:30 - Consumo Pessoal (EUA)
09:30 - PCE Core (EUA)
09:30 - Índice de Custo do Emprego (EUA)
10:45 - Gerentes de Compras de Chicago (EUA)
10:55 - Confiança do Consumidor - U. Michigan (EUA)
SERASA Indicador de Qualidade de Crédito das Empresas
RESULTADO 2º TRIMESTRE: Redecard (Antes da Abertura do Mercado)

O setor de telefonia foi o foco das atenções no pregão de hoje. A Telefonica acabou ficando com o controle da Vivo e a Portugal Telecom se associou com a Oi. As ações da Vivo e da Telesp subiram (percepção de ganho de sinergia), mas as ações da Oi “desabaram” (veja abaixo, as maiores altas e baixas do Ibovespa). O balanço do grupo Pão de Açúcar surpreendeu com um lucro menor do que o esperado; o ativo PCAR5 fechou em queda de -5,48%, entre as maiores baixas do Ibovespa.

Nos EUA, os índices as bolsas americanas fecharam em baixa: Dow Jones (-0,38%), S&P (-0,69%) e Nasdaq (-1,04%). As encomendas de bens duráveis caíram -1,0% contrariando a expectativa de ganho de 1,0%; o livro Bege também trouxe uma visão pouco animadora para o processo de recuperação da economia americana.

A Bovespa pode continuar a se descolar de Nova York, em função da divulgação de balanços das empresas líderes de mercado. Amanhã após o fechamento do pregão, é a vez da Vale, um resultado acima das expectativas do mercado pode estimular a retomada da alta da VALE5 e também de outras empresas do setor de mineração e siderurgia.



Maiores altas: BBDC4(+4,51%), BBAS3(+4,18%), VIVO4(+3,95%), TLPP4(+2,56%) e ECOD3(+2,35%).

Maiores baixas: TNLP3(-15,99%), TNLP4(-11,21%), TMAR5(-8,55%), PCAR5(-5,48%) e FIBR3(-3,31%).
   
Agenda de 29/07/2010

08:00 - IGP-M (FGV)
08:30 - Ata do Copom (BACEN)
09:30 - Pedidos de Auxílio Desemprego (EUA)
CMN Reunião Mensal
SERASA Indicador de Inadimplência das Empresas
TESOURO Leilão de Venda - LTN/NTN-F
RESULTADO 2º TRIMESTRE: Vale (Após o fechamento do Mercado)
Lojas Renner (Após o fechamento do Mercado)
Banco Santander Brasil.

Desta vez, o destaque negativo do Ibovespa foi o setor de mineração e siderurgia; depois de comandar o recente movimento de alta, as ações sofreram uma realização de lucros, exceto USIM5 que subiu +1,01%. As ações TNLP4 (+2,86%) e TMAR5 (+2,74%) voltaram a subir; continuam as especulações sobre uma provável associação entre a Oi e a Portugal Telecom. A ação do grupo Pão de Açúcar (PCAR5) fechou em alta de +1,59%, na expectativa do balanço a ser divulgado após o fechamento do mercado.

 Com exceção da LLXL3 (+7,22%), as ações do Ibovespa que vinham subindo consistentemente, apresentam (nos últimos pregões) padrões gráficos que demonstram o enfraquecimento do movimento altista. Alguns papéis como CSNA3 (-1,72%) e MMXM3 (-2,04%) já sinalizam padrões de correção; o recente enfraquecimento do índice Dow Jones também é outra evidência que deixa o Ibovespa bastante vulnerável a um processo corretivo nos próximos pregões.

Maiores altas: LLXL3(+7,22%), CSAN3(+4,88%), NATU3(+3,38%), RSID3(+3,31%) e TNLP4(+2,86%).

Maiores baixas: ELET3(-2,70%), ELET6(-2,67%), TLPP4(-2,11%), MMXM3(-2,04%) e CSNA3(-1,72%).
   
Agenda de 28/07/2010

08:00 - Sondagem da Indústria (FGV)
08:00 - Dados do Setor Hipotecário (EUA)
09:30 - Encomendas de Bens Duráveis (EUA)
10:00 - Emprego e Desemprego – RMSP (SEADE)
10:30 - Nota à Imprensa - Política Fiscal (BACEN)
11:00 - Sondagem Industrial (CNI)
11:30 - Estoques de petróleo (EUA)
12:30 - Fluxo Cambial (BACEN)
14:00 - Indicadores Industriais - INA e NUCI (FIESP)
15:00 - Livro Bege (EUA)
SERASA Indicador de Perspectiva da Atividade Econômica
RESULTADO 2º TRIMESTRE: Banco Bradesco
Vivo Participações (Antes da Abertura do Mercado)

Em Nova York o dia foi mais positivo; o índice Dow Jones fechou em alta de +0,97% aos 10.523 pontos. O índice S&P 500 superou a sua média móvel de 200 dias, referência de tendência de alta para muitos analistas técnicos, e estimulou um “rally” de alta na última hora do pregão. O volume nos EUA também está bastante reduzido, mas é o padrão nesta época do ano, quando acontecem as férias de verão.

O destaque positivo da Bovespa foi o setor de telecomunicações, em especial as ações da OI; TNLP4 e TMAR5 estão entre as 5 maiores altas do Ibovespa. Cresce a especulação de uma provável fusão com a Portugal Telecom, caso a mesma venda a sua participação na VIVO (o processo de negociação continua). Amanhã começa a divulgação de importantes balanços (segundo trimestre de 2010) previstos para esta semana; o Pão de Açúcar divulga os seus resultados após o fechamento do mercado.

 

Maiores altas: TNLP4(+4,53%), BTOW3(+3,91%), MRVE3(+2,80%), TMAR5(+2,51%) e UGPA4(+2,43%).

Maiores baixas: ALLL11(-2,70%), ELPL6(-2,39%), LREN3(-1,87%), TRPL4(-1,75%) e BRAP4(-1,48%).
   
Agenda de 27/07/2010

07:00 - IPC (FIPE)
08:00 - INCC-M (FGV)
10:00 - Índice de Preços de Casas S&P/CaseShiller (EUA)
10:30 - Pol. Monetária e Op. de Crédito (BACEN)
11:00 - FED Richmond - Índice de Manufaturados (EUA)
11:00 - Confiança do Consumidor (Conference Board - EUA)
Resultado Primário do Governo Central (TESOURO)
Leilão de Venda - NTN-B (TESOURO)
RESULTADO 2º TRIMESTRE: Grupo Pão de Açúcar (Depois do fechamento do mercado)